2020年下行压力犹在 将呈恢复性增长

　　展望2020年，尽管宏观经济下行压力依旧存在，但中汽中心数据资源中心预测我国汽车市场将实现1.2％的同比增长，终端零售量将达2584万辆；乘用车和商用车预计为2202万辆和382万辆，实现同比增长。之所以作出这一判断，一方面源于2019年相对较低的基数，另一方面周期性回调也将促使汽车市场逐步回暖，具体依据主要有三点。

　　一是从消费者层面看。考驾照的人数在2011～2017年间减少5000万，在某种程度上表明汽车需求减少了5000万辆；同时，新增驾驶人数与适驾人员数量也都在2015年达到峰值后增速减缓，这也表明未来首购动能持续减弱。不过，由于华中、西北及西南区域的人均GDP和千人保有量都远低于全国平均水平，且出台限购政策的可能性较低，因此这些进入发展期的省份将产生巨大的购车需求，为首购增加一定的动能。另外，市场从增量转向存量增长，增购换购数量将有所增加，2018年的汽车保有量数据显示，车龄为5～9年的累计置换比例为54.9％，此区间有超过7000万辆乘用车，而中国市场的平均换购周期为7.3年，这部分消费者的换购需求有望在2020年释放。

　　二是从购买力层面看。2020年，经济下行压力仍未完全释放，全球经济、制造业与房地产投资、出口、工业增加值等指标仍将大概率下滑，但中美贸易摩擦趋于缓和、逆周期调控的适时适度，加上国家多项财政和货币政策的有力支持，以及高技术产业和战略性新兴产业发展趋好等，会对经济有一定支撑作用。总体看，2020年经济将呈现“有支撑的下行”态势。根据不同企业所有制类型来看，截至今年10月，私营企业同比增速最快，股份制企业次之，国有企业和外商及港澳台投资企业相对较慢，一定程度上说明国家对中小企业的定向扶持政策正在逐渐起效；在盈利数据结构中，大部分行业的利润负增长已在收窄，考虑PPI（生产价格指数）触底以及财政减税降费的影响，企业盈利有望进一步修复。此外，房地产下行周期尚未结束，各地方政府通过不同管理方式对房地产行业进行调控，预计房地产销售增速维持低位，对消费的挤压效应相对减弱，有利于释放消费潜能。

　　三是从购买意愿层面看。国家在2019年出台了一系列减税降费和促进消费的政策。从减税降费角度看，今年截至10月已减税降费近2万亿元，而去年合计1.1万亿元，减税降费促进经济的力度继续增强，有利于个人消费和企业投资增速的稳定和增长；从刺激消费政策看，政策着力于放宽限购以及新能源汽车推广，目前广州、深圳以及贵阳已积极响应政策或提高增量指标，或取消限购，在一定程度上提振了市场消费信心并起到示范作用，2020年更多限购城市有望推出具体措施。这些政策的正式落地，一定意义上将缓解消费者在2019年因政策不明朗而引发的持币观望情绪。

　　车市短期发展呈现四大趋势

　　从未来汽车市场的短期发展趋势看，主要表现为以下四方面。

　　一是合资品牌动作频频，自主品牌整体承压，行业整合加速。2020年，合资车企将开启新一轮的新车型投放。如大众在华进入集中投资期，预计2020年在华车型增至30款，全新第三品牌捷达已于今年下半年推出新车型；广汽丰田将于2020年形成由10款以上产品组成、覆盖所有主流细分市场的车型阵容。除在传统汽车市场发力外，合资企业还大力布局新能源汽车市场。如东风日产计划在2022年前推出20款电动化车型；福特的2025战略计划至2025年底前，在中国推出超过50款新车型，且每款车都将提供相应的电动车型；上汽大众在上海安亭的新能源工厂规划年产能30万辆，预计2020年10月正式投产，新工厂将投产奥迪、大众、斯柯达品牌基于MEB平台打造的电动车型。此外，合资品牌的价格下探也将给自主品牌带来压力，并导致竞争进一步升级。自主品牌集中度继续提高，表明在合资品牌新产品密集投放的压力下，弱势自主品牌将受到一线自主品牌和合资品牌的双重挤压，加剧自主品牌分化的同时加速行业整合。

　　二是消费升级趋势愈加明显，中高端市场份额继续提升。从整体市场的大环境来看，市场消费升级趋势愈加明显，各细分市场的内部结构分化显著，低端市场份额也将不断被高端市场冲击。有调查显示，在购买下一辆车的预算方面，20万～30万元这一价格区间的车最受欢迎，因此可以预见，在市场低迷的环境下，豪华车将依靠以价换量及更低端的产品抢占市场，继续实现逆势增长；而从车型来看，SUV是大部分消费者购买下一辆车的考虑类型，因此尺寸较大的SUV也仍然有较大的增长空间。

　　三是新能源汽车销量进一步提升，插电混动市场发展空间较大。整体来看，2020年新能源汽车补贴将继续退坡，市场抢装行情将延续，同时国五车大力度促销去库存对新能源汽车市场的冲击将在明年逐渐减弱，因此新能源汽车销量有望提升。分类型看，插电混动车型数量自2012年来逐年提升，随着合资企业加速布局以及已上市车型逐步得到消费者认可，插电混动汽车市场将在同期低基数下有较大的发展空间。

　　四是合资车企借力，自主品牌沉淀，逐步打开出口市场。在过去几年中，因价格昂贵及车型更新缓慢，合资企业的市场份额不断被侵蚀。为了提升市场份额并弥补不足，跨国公司借力在华合资企业，将中国的高性价比车型反向出口，以打开海外市场。比如，通用将宝骏530车型优化后作为全新一代科帕奇出口东南亚及南美；大众途岳改名Tarek并在阿根廷投产，进军美洲市场。对自主品牌来说，过去以价取胜的策略已经不适合当前的汽车市场，未来需更加注重品牌打造。比如荣威已开始探索国际化之路；吉利将在马来西亚导入博越车型并将领克导入欧洲市场；长城汽车也将聚焦SUV和皮卡等品类优势车型，投入大量资金以支撑全球化研发体系。这些战略都将帮助自主品牌更好地“走出去”。

　　另外，二手车出口市场也将在国家政策的支持下逐步打开。按照保有量数据分析，中国二手车有巨大的出口潜力，在大量库存压力下，二手车出口是必然趋势。虽然目前我国二手车出口还处于起步阶段，但未来商务部将会同公安部、海关总署进一步完善工作方案，理顺工作流程，持续优化监管和服务模式，为二手车出口营造良好环境。在这种情况下，中国车企应抓住机遇，做好分工，借助我国的“互联网＋”优势和已经在海外建立的合作关系，逐步打开二手车海外市场。二手车出口有利于激发国内汽车消费市场活力，促进我国汽车产业健康发展，并推动外贸稳中提质。

　　尽管中国汽车行业已经进入调整周期，但从长期发展来看，只要经济持续增长，汽车市场增量依然可观。车企需要发挥自身优势，加大创新研发投入，积极采取行动制定策略来适应市场变革。只有加快转型步伐，才能紧跟市场节奏，赢得更好的发展机遇。